不仅是天使投资人，同时也是共同创业者。
夏佐全，又有大动作。经过十余年发展，由夏佐全天使投资并参与创业的北京明星公司——安诺优达，于近日申请在港上市。这不禁让人想到了他的成名案例——比亚迪。1995年，夏佐全出资30万元，与王传福、吕向阳共同创办了比亚迪。到了2001年，他才正式加入比亚迪担任执行董事、副总裁。随着比亚迪的股价持续上涨，这笔天使投资大概率已经让夏佐全获得超过10万倍的回报。堪称神迹的操作，也让他被外界盛赞为“最牛天使”。对此，夏佐全将之归为时代给予的机会。在比亚迪正式任职没多久，他便于2003年成立了正轩投资。不过直到2010年辞去比亚迪副总裁一职，他才开始专职从事股权投资。安诺优达，正是正轩投资在大健康领域布局的重点项目，并由夏佐全长期担任公司董事长。如今，安诺优达靠着卖IVD（体外诊断）产品和提供测序解决方案，在服务医院和科研机构等客户的过程中，一年的收入超过5亿元。一路走来，在正轩投资、北极光创投、中国人寿、平安创投、德同资本、高特佳投资、软银中国资本、赛富投资基金、国泰君安等支持下，这家公司的估值也从最初的数千万元变为超过40亿元。“最牛天使”参与创业，干出一个北京明星IPO在安诺优达的发展过程中，夏佐全扮演着重要角色。时间回到2012年。判断基因测序在中国拥有巨大的发展前景，法国居里研究所博士后陈重建与在华大基因工作的梁峻彬，以及在制药和管理领域拥有丰富经验的王海良，共同决定开始创业。同年4月，正轩投资与陈重建、梁峻彬、王海良等人成立安诺优达，并由夏佐全担任公司董事长。不久后，经过一番资本运作，正轩投资持股比例由93.75%降至40%，而陈重建、梁峻彬和王海良等人通过员工持股平台持有安诺优达55%的股份。由于北京有丰富的医疗和学术资源，以及在基因测序方面市场庞大，再加上北京亦庄生物医药园的产业环境和扶持政策相当吸引人，于是他们便将公司落户在北京经开区，并租了一间孵化办公室。虽然从正轩投资手中拿到数百万元天使投资，但技术研发阶段需要的大量资金，一度让安诺优达在创业初期发展得异常艰难。当他们出现资金短缺时，夏佐全甚至还会以个人名义借钱给对方，最终帮助公司渡过难关。将无创产前DNA检测作为切入口，这家公司通过大量临床验证试验，把检测准确率提升到99%以上。在不少客户的认可中，安诺优达的营业额于2013年底便达到数千万元。正当他们准备大展拳脚时，政策的调整让安诺优达的主要业务一度暂停。经过不断努力，他们成为首批高通量测序临床应用试点单位，业务也覆盖到生殖生育、肿瘤基因检测、基因健康等方向。到了2017年，这家公司的营业额突破4亿元。不过一场风波后，他们的销售收入增速出现停滞。为了摆脱困境，这家公司将曾在康恩贝、奇正藏药、振东制药等医药企业担任高管的李志民请来担任CEO，而陈重建、梁峻彬最终不在安诺优达担任职位。在李志民的掌舵下，安诺优达重新走上正轨，2019年上半年销售收入增速达到30%，比行业增速高出8个百分点。此后，这家公司又通过与高校院所和研发机构合作，在单细胞多组学、三代测序、复杂基因组组装等技术领域形成了自己的优势。经过十余年发展，安诺优达不仅成长为北京的明星公司，同时还是中国基因检测行业的知名企业，并最终来到港交所的门前。服务医院和科研机构，一年入账超5亿元能够撑起一个IPO，安诺优达主要靠得是临床测序解决方案和科研测序解决方案。一方面，这家公司向医院等客户卖NIPT试剂盒、CNV-seq试剂盒、基因测序仪及生物信息学分析软件；另一方面，他们为学术及研究机构提供科研测序解决方案，覆盖包含林业、农业、药用植物、海洋物种、昆虫和哺乳动物等各类生命科学研究主题。目前，安诺优达拥有多款IVD产品。其中，包括NIPT试剂盒在内的三款IVD产品获得三类医疗器械证书，两款相容的生物信息学分析软件产品获得二类医疗器械证书。作为他们的主打产品之一，NIPT试剂盒能够检测三种最常见的染色体疾病（21、18及13三体综合症），不仅能降低与有创采样程序相关的流产风险，同时实现100%的灵敏度及99.9%的特异性。这也使得安诺优达的产品获得不少客户的认可。截至2024年底，这家公司已向覆盖中国26个省市的86家具备产前诊断认证的医院销售IVD产品。与此同时，他们也已向1208家医院及学术机构提供科研测序解决方案。在这个过程中，这家公司的营收实现快速增长。招股书显示，在2022年至2024年的报告期，安诺优达的收入分别达到约4.35亿元、4.75亿元、5.18亿元，同期的毛利率分别为31.7%、32.6%及35.4%。不过受研发、销售、特别股东权利负债应计利息等因素影响，他们目前仍处于亏损状态，净亏损分别约为0.67亿元、2.4亿元和1.26亿元。截至2024年底，这家公司的现金及现金等价物为1.25亿元。其中，特别股东权利负债应计利息同期分别为1.13亿元、1.26亿元和0.99亿元。虽然特别股东权利负债应计利息金额庞大，但是据安诺优达透露，该等产生利息的特别股东权利已于2024年9月终止，因此他们后面不再计提相关利息。夏佐全为实控人，一笔赚了超10亿元有夏佐全的加持，安诺优达一路走来，获得不少投资者关注。正轩投资、北极光创投、中国人寿、平安创投、德同资本、高特佳投资、软银中国资本、赛富投资基金、国泰君安、崇德弘信、卓雅投资、柯瑞投资等，都是他们的支持者。2014年2月，看好基因测序的北极光创投在投资华大基因后，与国泰君安、崇德弘信一起投资了安诺优达。当时，北极光创投就投资了4000万元。一年半后，这家公司又获得3亿元融资，投资方为北极光创投、中国人寿、德同资本。与此同时，国泰君安、卓雅投资买了安诺优达部分老股。到了2017年8月，高特佳投资、平安创投等买了这家公司部分老股。3个月后，高特佳投资等选择投资他们。与此同时，高特佳投资、平安创投、软银中国资本、赛富投资基金也买了部分老股。高特佳投资之所以大力押注安诺优达，一方面是因为这家公司当时在细分领域排名靠前，同时估值相对合理；另一方面，安诺优达整个团队年轻、有朝气，富有创新精神，而他们也更青睐这种有冲劲的团队。在2017年的一番资本运作后，这家公司那个时候的估值超过36亿元。当时间来到2022年10月，柯瑞投资从软银中国资本手中买了老股。此时，安诺优达的估值超过40亿元。上市前，夏佐全持股约26.81%，拥有54.25%的投票权。按照40亿元的估值粗略计算，夏佐全的持股价值约10.72亿元。这也意味着，与当初投资的数百万元相比，夏佐全的这一笔天使投资回报也已超过百倍。
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