2025年04月21日 18:11:15
4月21日，A股算力租赁概念拉升，成分股艾布鲁、东方材料、润建股份、大位科技涨停，朗科科技、慧辰股份、有方科技、宏景科技等跟涨。
消息面上，近期，庆阳与杭州数据中心传来“好声音”。其中，庆阳数据中心集群算力规模突破5万Pflops，较年初增长10倍，预计年底将突破10万Pflops；杭州市发放每年2.5亿元市级算力券补贴，采购国产算力服务补贴比例最高达45%；央视财经预测2026年我国算力租赁市场规模将达2600亿元。
市场规模可观
我国算力及数据中心规模近年来持续快速增长，已成为全球算力领域的重要力量。
根据工信部公布的数据，截至2024年9月，我国算力总规模达246 EFLOPS（每秒百亿亿次浮点运算），位居全球前列。其中，智能算力规模增速显著，2024年智能算力规模达725.3 EFLOPS，同比增长74.1%，增幅是同期通用算力增幅的3倍以上。预计到2025年，我国算力规模将超过300 EFLOPS，智能算力占比达到35%。到2028年，智能算力规模预计将达到2781.9 EFLOPS。
互联网、金融、运营商是人工智能应用最广泛的三大行业，算力需求也持续旺盛。但对于企业尤其是初创公司而言，购买高端显卡等硬件成本过高，单块高端显卡价格可达10万元以上。且AI行业硬件更新周期短，通常为半年至2年。若企业自行购买硬件，设备很快会面临贬值风险。
因此，算力租赁核心优势便由此凸显，算力租赁可以显著降低企业的IT运营成本，允许企业根据实际需求弹性调用云端算力资源，完美适配AI项目动态变化的算力需求。
根据最新数据与行业预测，2025年我国算力租赁市场规模预计将突破千亿元，潜在收入规模到2026年有望达到2600亿元。
多地执行“算力券”政策
综合此次杭州的算力券补贴政策来看：每年2.5亿元市级算力券，补贴采购算力、模型服务的30%（国产算力叠加至45%，非国产至25%）；数据采购、加工补贴30%，单企年补贴上限800万元（大模型企业放宽）。
可以看出，杭州市希望借此方案，打造全球一流的AI研发环境、创业环境、投资环境，建设全国算力成本洼地、模型输出源地、数据共享高地、应用首发地，培育国际一流的人工智能大模型、智能体和示范应用。
除杭州之外，还有多地算力租赁政策竞跑，以算力券提振算力租赁市场需求。
其中，北京市经济和信息化局日前印发人工智能算力券实施方案的通知。企业与智能算力供给方签订智能算力服务合同后，向市经济和信息化局申领算力券，单次申领算力券金额≤合同额的20%，同一企业每个自然年度累计申领和兑付算力券金额≤200万元，每份合同有一次用券机会。
3月份，深圳发放首批“训力券”（算力购买补贴），总额近2亿元，惠及近40家人工智能和具身智能机器人企业。
南宁市印发的《南宁市支持中国—东盟人工智能创新合作中心高质量发展第一批政策措施》中提出每年分别发放最高5000万元“算力券”和“语料券”，支持企业、高校和科研机构等单位开展模型训练。
山东实施人工智能“算力券”奖补政策。由省级财政安排3000万专项资金，针对采购山东省内人工智能算力，且对算力赋能效益显著的应用场景进行奖补。对符合条件的算力交易合同，最高按照总金额的5%进行奖补，单个企业的累计奖补总额可达500万元。
布局企业持续增加
目前，算力租赁规模涨势显著，根据同花顺查询，自2023年中增加算力租赁概念以来，截至4月21日，A股算力租赁概念股也增至132个，板块总市值达1.94万亿元。分析人士指出，算力租赁行业在当前的数字经济时代具有巨大的潜力，但同时也面临着盈利模式探索、市场竞争加剧和资源管理等挑战，企业需要在市场机遇与风险之间找到平衡点。
东方材料近日涨幅为板块中最高，作为传统化工材料企业，近年来东方材料通过全资子公司东方超算积极布局算力租赁业务，逐步形成“传统主业+算力服务”的双轮驱动模式。公司已上线并对外提供算力服务，采用英伟达、寒武纪等主流厂商设备，覆盖通用计算与AI训练场景。
根据2024年财报预告，算力业务营业收入占东方材料主营业务总收入比例不超过7%，毛利占总毛利比例不超过7%，表明算力业务尚处于发展初期，对整体业绩贡献有限。
艾布鲁全资子公司星罗智算科技（杭州）有限公司主营AI算力集群建设及智能算力服务。2024年9月14日公告显示，星罗智算科技已启动AI算力集群建设，并计划通过对外租赁形式提供算力服务。
慧辰股份推出融合算力管理服务平台，支持异构算力资源融合管理，涵盖通用算力与智算算力的统一调度。该平台具备算力资源交易、服务运营、资源调配与加速等功能，通过预置智能应用快速开发体系，为中小企业提供一键生成AI应用的能力。
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